1. Decenija duboke kultivacije: 14 milijardi dolara za izgradnju globalnog kapitala nikla
Tokom protekle decenije ili više, Kina je ukupno uložila više od 14 milijardi dolara u indonezijskoj industriji nikla. Vodeća preduzeća kao što su Tsingshan Group, Huayou Cobalt, CATL, GEM, Lygend Resources i CNGR Advanced Material su sukcesivno uspostavila prisustvo, gradeći sveobuhvatan industrijski klaster na lokalnom nivou koji pokriva vađenje resursa nikla, duboku preradu i nove primene energetskih materijala.
Nekada davno, Indonezija je posjedovala najbogatije svjetske resurse lateritne rude nikla, ali je bila ograničena nerazvijenom infrastrukturom i nedostatkom tehnologije topljenja, zbog čega je bila prisiljena da izvozi sirovu rudu po niskim cijenama. Kineska preduzeća donela su kapital, tehnologiju, opremu i kompletne lance snabdevanja – Tsingšan je bio prvi koji je izgradio industrijski park u Morowali, centralni Sulavesi, razvijajući ga u jednu od najvećih svetskih baza za proizvodnju feronikla. Huayou Cobalt, GEM i drugi su slijedili njihov primjer, s opsegom ulaganja koji se proteže od pirometalurgije do hidrometalurgije, materijala za baterije, pa čak i kompletnog lanca industrije električnih baterija.
Uz sveobuhvatno osnaživanje kineskih kompanija, Indonezija je potpuno odbacila svoj nisko{0}}model "prodaje rude za život", a njen izvoz proizvoda od nikla porastao je sa približno 5 milijardi dolara na preko 30 milijardi dolara. Do 2025. godine, opskrba Indonezijom rudama nikla činila je 70% ukupnog globalnog, čime je dobila titulu "Globalnog kapitala nikla".
2. Indonezijska politika "o-licu": smanjenje kvota i stroža pravila
Od 2026. godine, indonežanska vlada je uvela niz resursnih nacionalističkih politika usmjerenih na zadržavanje više profita industrijskog lanca u zemlji:
U januaru 2026. Ministarstvo energetike i mineralnih resursa Indonezije je signaliziralo da će značajno smanjiti godišnju kvotu za iskopavanje rude nikla sa 379 miliona tona u 2025. na između 250 i 270 miliona tona, što je smanjenje od preko 30%. Ključna rudarska oblast Weda Baya, gusto naseljena kineskim investitorima, bila je još teže pogođena – njena kvota je pala sa 42 miliona tona na 12 miliona tona, što je pad od 71%. U isto vrijeme, ciklus odobravanja kvota se vratio sa trogodišnjeg perioda na godišnja odobrenja, što je značajno povećalo nesigurnost politike.
15. aprila zadesio je drugi težak udarac. Ministarska uredba br. 144 Ministarstva energetike i mineralnih sirovina zvanično je stupila na snagu, kojom je korekcijski koeficijent za rudu nikla od 1,6% povećan sa 17% na 30%, a po prvi put su u formulu cijene uključeni povezani metali poput kobalta, željeza i hroma. Elementi koji su se ranije tretirali kao "besplatni" sada su eksplicitno naplaćeni. Prema procjenama, ova pojedinačna mjera povećala je cijenu po toni hidrometalurške rude nikla za najmanje 22 dolara. Uz kumulativne efekte višestrukih restriktivnih politika, kineske kompanije su povećale troškove nabavke sirovina za skoro 200%.
I to nije bilo sve. Pravila zadržavanja deviznih sredstava zahtijevala su od kompanija koje se bave resursima da konvertuju do 50% svoje zarade od izvoza u indonezijske rupije i polože ih u državne banke. Pozivi na obavezno povećanje lokalnih udjela u kapitalu za kineska poduzeća postali su sve glasniji. U zajedničkom pismu predsjedniku, Kineska privredna komora u Indoneziji otvoreno je navela da su kineske kompanije zarobljene u dilemi "poštivanje propisa koje vodi do gubitaka, a operacije predstavljaju kršenje zakona".
3. Kineske kompanije pod pritiskom: troškovi rastu, neke se snažno povlače
Projekat Huafei Nickel-Cobalt kompanije Huayou Cobalt bio je primoran da zaustavi 50% svojih proizvodnih kapaciteta počevši od maja zbog prekoračenja troškova – projekat koji je doprinio skoro 10% neto dobiti kompanije prethodne godine. Tsingshan Group, najveći investitor u indonezijskoj industriji nikla, zabilježila je smanjenje kvota za 70% u svojim ključnim rudarskim područjima, zbog čega su se njene pirometalurške operacije suočile s nedostatkom sirovina. CATL Brunp-ova odgovarajuća opskrba sirovinom nikla je poremećena, ograničavajući kapacitet proizvodnje prekursora baterija za napajanje.
Dana 12. maja, Kineska privredna komora u Indoneziji preduzela je rijedak korak podnošenja otvorenog pisma predsjedniku Prabowou, koristeći oštar jezik da direktno ukaže na pogoršanje poslovnog okruženja. U pismu se pominju česte regulatorne promjene i direktno se bavi pitanjima podmićivanja i miješanja u odobrenja nekih javnih službenika. Lideri industrije kao što su Tsingshan Group, Huayou Cobalt i Brunp su svi članovi odbora komore. Ovaj kolektivni glas je signalizirao potpunu-eskalaciju industrijskih sukoba.
Još je zapanjujući bio ekstremni put koji je odabralo jedno kinesko{0}}poduzeće – demontiranje cijele proizvodne linije i otpremanje nazad u Kinu u roku od 21 dana. Preferirajući da snosi ogromne troškove preseljenja, umjesto da jeftino rasprodaje ili napravi kompromis na lokalnom nivou, industrija je protumačila taj potez kao prkosan stav da zaštiti osnovnu tehnologiju i izbjegne da bude "iskorišćena".
4. Udvostručavanje: Nastavljaju se akvizicije kineskih državnih preduzeća, velika proširenja i novi projekti
Međutim, pored "pritiska", došlo je do kontinuiranog "udvostručavanja" - kineske kompanije se nisu u potpunosti povukle pred političkim previranjima.
Kineska državna{0}}preduzeća (SOE) suprotstavljaju trend akvizicijama: kinesko DP Zheshang Zhongtuo je kupilo 75% udjela u indonezijskom nikl gigantu GNI (Indonesia Tsingshan), postajući kontrolni dioničar.
Međunarodni divovi nastavljaju da se šire: GEM je potpisao investicioni ugovor od 1,42 milijarde dolara sa indonezijskim državnim fondom Danantara; i unapređuje BNSI projekat u partnerstvu sa Valeom i južnokorejskim ECOPRO-om. Hidrometalurški projekat kompanije Huayou Cobalt Pomalaa, sa godišnjim kapacitetom od 120.000 metričkih tona metala nikla, napreduje kako je planirano i očekuje se da će biti završen do kraja 2026. CNGR Advanced Material je već izgradio skoro 200.000 metričkih tona kapaciteta nikla u resursima Indosmelnesia.
Novi projekti se potpisuju i pokreću: PowerChina je potpisala generalni ugovor vrijedan 5,456 milijardi RMB za projekt razvoja rudnika nikla u Indoneziji TMS; Guangxin Group potpisala je hidrometalurški projekat nikla-kobalta sa ukupnom investicijom od približno 2 milijarde dolara; i fabrika za preradu nikla u zajedničkom ulaganju grupe Tsingshan primila je ceremoniju postavljanja temelja kojoj je lično prisustvovao predsednik Indonezije. CATL-ov projekat lanca industrije baterija u Indoneziji predstavlja ukupnu investiciju od skoro 6 milijardi dolara, pokrivajući cijeli lanac od rude nikla do recikliranja baterija.
5. Nedovršena igra: duboko upleteni interesi, ni jedno ni drugo ne može bez drugog
Ova igra nije samo o tome da se "pretvorite u neprijateljstvo" i "povučete se". Interesi obje strane su duboko isprepleteni – kineske kompanije ne mogu bez indonezijskih resursa nikla, a Indonezija ne može bez kineskog kapitala, tehnologije i tržišta.
Suočena sa snažnim otporom tržišta, indonezijska vlada je pokazala znake povlačenja. Ministar energetike i mineralnih resursa je 11. maja najavio odlaganje povećanja tantijema za rudu nikla i izvoznih taksi; odgođeno je i ranije planirano povećanje naknada za rudarstvo za minerale, koje treba da bude u junu. Predsjednik Prabowo je javno priznao pritužbe stranih investitora na glomazna odobrenja i pozvao na deregulaciju.
Ali dugoročna-igra je daleko od kraja. Fiskalni pritisci Indonezije i rastući nacionalizam resursa u osnovi se sukobljavaju s potrebama kineskih kompanija za kontrolom troškova i sigurnošću lanca snabdijevanja. Kao što su istakli analitičari, kineske kompanije moraju prijeći sa ulaganja u jedan-resurs na raznoliku globalnu strukturu, uključujući geopolitičke rizike u razmatranja prije{4}}ulaganja. Prelazak sa "igre interesa" na "zajednicu sa zajedničkom budućnošću" mogao bi na kraju biti odgovor na ovu partiju šaha od 14 milijardi dolara.
